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jueves, abril 18, 2024
Tendencias y análisis de aspectos en los sistemas bancarios en el mercado
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Tendencias y análisis de aspectos en los sistemas bancarios en el mercado

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TIPOS DE INTERÉS 

Tendencias y análisis del mercado finaciero e inversiones

Por: Ing. Juan Alberto Gozales Correa. Director del Centro Preuniversitario Villarreal. Docente de la UNFV

Tendencia del mercado fotografías e imágenes de alta resolución - Alamy

Hoy los inversionistas están regresando al mercado finaciero, después de tres años la confianza empresarial viene retornado con mayores resultados de los indicadores que mejoran la recuperación de las entidades finacieras.
Una tendencia de mercado es un concepto fundamental de las finanzas y la inversión que describe la dirección general en la que se mueven los precios de los activos o valores durante un periodo de tiempo específico. Comprender las tendencias del mercado es esencial para inversores, operadores y analistas, ya que constituye la base para tomar decisiones informadas en los mercados financieros Todos buscan la mejora de los tipos de interés finaciero..

 

Una tendencia de mercado se refiere a la dirección  en la que se mueven los precios de los activos o valores dentro de un mercado o instrumento financiero específico durante un periodo de tiempo determinado.

En este artículo nos valemos de varias publicaciones que nos permiten analizar las tendencias del mercado que son importantes y debería seguirlas siempre de cerca para diferentes aspecto, entre los principales:

Toma de decisiones: Las tendencias del mercado proporcionan información valiosa para que los inversores y operadores tomen decisiones con conocimiento de causa. Comprender la tendencia predominante puede orientar las decisiones sobre si comprar, vender o mantener un activo.

Gestión del riesgo: Reconocer las tendencias del mercado es crucial para la gestión del riesgo. Los operadores y los inversores pueden ajustar sus posiciones y aplicar estrategias de mitigación del riesgo basándose en su análisis de la dirección y la fuerza de las tendencias.

Te damos a conocer las mejores publicaciones al respecto.

Referencias:

Compass- Revista Si crees, Innovas – El Comercio – The Economist

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Proinversión adjudicó dos megaproyectos de inversión por más de US$3.800 millones en lo que va de 2024

José Salardi, director ejecutivo de Proinversión, indicó que el resultado refleja la confianza del sector privado en el mecanismo de Asociación Público – Privada (APP) como inversiones a largo plazo.

Proyecto del Anillo Vial Periférico generará  70 mil empleos directos e indirectos en la fase de construcción, estimó Proinversión | Foto: Proinversión
Proyecto del Anillo Vial Periférico generará 70 mil empleos directos e indirectos en la fase de construcción, estimó Proinversión | Foto: Proinversión
Redacción EC
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La Agencia de Promoción de la Inversión Privada (Proinversión) adjudicó dos megaproyectos de inversión en infraestructura vial y portuaria por US$ 3,805 millones, en lo que va de 2024, resultado que superó en 65% a todo el 2023 (US$2,300 millones).

José Salardi, director ejecutivo de Proinversión, indicó que el resultado refleja la confianza del sector privado en el mecanismo de Asociación Público – Privada (APP) como inversiones a largo plazo.

Precisamente, a finales de marzo, Proinversión adjudicó el Nuevo Terminal Portuario San Juan de Marcona al Terminal Portuario Jinzhao Perú S.A., para el diseño, financiamiento, construcción, operación y mantenimiento del proyecto por US$ 405 millones.

El proyecto portuario reactivará, además, inversiones mineras por US$ 15,000 millones en el sur del país e impactará en el crecimiento económico, generando empleo, mejora de ingresos y calidad de vida de la población en Ica, Ayacucho, Apurímac, Cusco y Arequipa.

Asimismo, impulsará el desarrollo, a cargo del Estado, del Ferrocarril Andahuaylas – Marcona de aproximadamente US$ 5,000 millones, con la finalidad de dinamizar el corredor minero del sur; y podría reactivar el desarrollo de la industria petroquímica con una inversión superior a US$ 2,000 millones.

En tanto, la semana pasada se adjudicó el Anillo Vial Periférico (AVP), de US$ 3,400 millones de inversión total, incluyendo costos de gestión predial, al consorcio español Cintra, Acciona y Sacyr que se encargará del diseño, financiamiento, construcción, operación y mantenimiento del megaproyecto vial por 30 años.

Imagen del proyecto de Anillo Vial Periférico | Referencial
Imagen del proyecto de Anillo Vial Periférico | Referencial

El Anillo Vial Periférico conectará 12 distritos de Lima y Callao, beneficiando a 4.5 millones de personas; es el proyecto vial más grande adjudicado por Proinversión en los últimos 10 años.

El presidente del Consejo de Ministros, Gustavo Adrianzén, destacó este proceso de adjudicación porque refleja un caso concreto de que se empieza a reactivar la economía. “Se está adjudicando un proyecto de 3,400 millones (de dólares) y los inversores del mundo deben saber que este Perú es un país confiable y estable, con reglas seguras (para invertir). Falta poco para llegar al 50% de la cartera de inversiones de Proinverión prevista para 2024 y vamos a seguir en esfuerzo”, dijo.

El Anillo Vial Periférico considera la construcción de una moderna autopista de 34,8 kilómetros de longitud que facilitará la interconexión de los usuarios con la Panamericana Norte y Sur y la Carretera Central, y el acceso al puerto del Callao, Aeropuerto Internacional Jorge Chávez, Puerto de Chancay y el futuro Parque Industrial de Ancón.

Se estima que reducirá el tiempo de viaje y se interconectará con los principales sistemas de transporte urbano de Lima Metropolitana y el Callao: Línea 1 y Línea 2 del Metro de Lima, ramal de la Línea 4 del Metro, Metropolitano y el futuro teleférico San Juan de Lurigancho – Independencia.

26 proyectos en cartera

En 2024, Proinversión espera adjudicar 26 proyectos en la modalidad Asociación Público – Privada (APP) y Proyectos en Activos con un monto de inversión de US$ 8,000 millones. De la cartera, 15 proyectos son del sector eléctrico (US$ 900 millones); cuatro de transportes y comunicaciones (US$ 5,300 millones) y cinco de agua y saneamiento (US$ 800 millones).

También se considera un proyecto en salud: Operación y Mantenimiento del Nuevo Hospital de Emergencias de Villa El Salvador (US$ 154 millones) y un inmueble: Parque Industrial de Ancón (US$ 762 millones).

 

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Crédito Mype: por qué las cifras a febrero demuestran la cautela en el segmento microempresarial

Instituciones financieras esperan que la dinámica de colocaciones tome mejor ritmo en la segunda mitad del año. La apuesta será trabajar en productos que son ‘core’.

Crédito Mype: por qué las cifras a febrero demuestran la cautela en el segmento microempresarial
Israel Lozano Girón
Por. Israel Lozano Girón
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El 2023 fue un año muy malo de punta a punta. La conflictividad social y el ciclón Yaku, sumados a la permanente crispación política y al anuncio de una economía en recesión impactaron drásticamente en los niveles de consumo de los peruanos. De todo ello, el pequeño y microempresario ha sacado la mejor lección y así lo demuestran las cifras en el sector financiero. En la siguiente nota, exploramos las principales características de la demanda de crédito mype.

Hoy, habiendo transcurrido ya tres meses del 2024, los indicadores del sector microfinanzas son un reflejo de que los hombres y mujeres emprendedores continúan demandando financiamiento, pero son mucho más cautos al solicitarlo.

Es así que, entre enero y febrero del presente año, el ritmo de desembolsos del sector microfinanzas han mostrado una ligera mejoría con un repunte de 6,3% frente a lo visto en el 2023, según datos de la SBS. Si bien esta mejora es positiva y sustentada por la baja base comparativa –dado que al inicio del 2023 se vivió un pico alto de la conflictividad social–, el crecimiento no llega a compararse a lo visto en años anteriores. Así lo comenta a este suplemento Víctor Blas, gerente de división de Estrategia y Finanzas de Financiera Confianza, entidad de la Fundación Microfinanzas BBVA.

“Se podría decir que todavía es muy débil, puesto que en años previos el crecimiento promediaba el 15%. Los resultados de la campaña escolar no fueron los esperados, la demanda por créditos estuvo acotada a tickets promedio menores, dada la cautela de los microempresarios frente a una demanda interna aún en recuperación”

El ticket promedio al que refiere Blas, frente a los primeros dos meses del 2023, ha retrocedido un 2,8% entre las microfinancieras. Dicha variación ha sido mixta entre las diversas instituciones.

Esta menor necesidad de financiamiento, en opinión de Blas, responde a la cautela de las mypes respecto a la velocidad de recuperación de la economía y la demanda de sus productos.

John Sarmiento, gerente de servicios financieros de la Federación Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (FEPCMAC), coincide en dicho escenario. “Si bien existe un crecimiento en el tamaño de créditos, no es el que se esperaba. Creemos que el microempresario ya aprendió a endeudarse cuando debe hacerlo. Antes, la dinámica crediticia le indicaba al microempresario que cada 4 meses debía tener un financiamiento, pero ahora se ha dado cuenta que la venta en las campañas no llegaba ni al 70%. Eso ha hecho que sean más conservadores y enfrenten la campaña con sus propio stock y sus propios recursos”, explica.

Con un escenario como el actual, otro punto que suele sufrir es la salud de la cartera de créditos. Sarmiento cuenta que tras el 2023 existen diversas circunstancias a analizar. Partiendo de que el indicador, para el caso de las Cajas Municipales, ha subido levemente pero está por debajo de los niveles prepandemia.

“Es curioso. Al cierre del mes de febrero, la morosidad es menor al nivel prepandemia. Yo creo que esto se debe al sinceramiento de la cartera. Clientes que fueron reprogramados o que fueron postergando el pago de sus créditos. Pero cuando la reprogramación terminó y se debe dar el pago como corresponde, ahí empieza a verse nuevamente la demora”, asevera.

Mypes enfrentarán la campaña con su propia liquidez. (Foto: GEC)
Mypes enfrentarán la campaña con su propia liquidez. (Foto: GEC)

ANDRES PAREDES
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¿Quiere decir que puede subir la mora este año? Sarmiento considera que no. Esto debido a que existe un equilibrio entre quienes, tras las reprogramaciones, tienen aún problemas para el pago y quienes sí pueden enfrentarlo.

En el caso de de Financiera Confianza, Blas asevera que el ratio se encuentra en un 8% al cierre de marzo y advierte que esta cifra recoge el impacto en la capacidad de pago de los clientes afectados principalmente por la elevada presión inflacionaria del 2022 y el2023. “Frente a ello, la estrategia actual de la empresa frente a la coyuntura está relacionada con robustecer el proceso de admisión de clientes y promover el pago puntual”, agrega.

Características del segmento

Es importante valorar que el segmento de micro y pequeños empresarios suelen ser demandante de crédito para su financiamiento porque, en la mayoría de los casos, el flujo de liquidez que se maneja no suele cubrir todas sus necesidades.

Para dimensionar este y otros escenarios en el sector, el movimiento de líderes empresariales EsHoy ha realizado un estudio centrado específicamente en las micro y pequeñas empresas que hoy son proveedoras de la mediana y gran empresa. Mediante una encuesta a 254 empresas en Lima y regiones, se determinó que en promedio el 82% cuenta con ahorros. Sin embargo, en el 50% de los casos dichos ahorros cubren menos de un mes de operación.

Es ante ello que acuden a préstamos, siendo que entre el 60% y 70% de los encuestados ha solicitado préstamo más de una vez y a tasas que se encuentran en su mayoría por encima del 10%.

Verónica Sifuentes, gerente general de EsHoy, considera incluso más preocupante que entre las microempresas que son proveedoras, existe casi un 50% que operan sin acceso al crédito. “La valla todavía está alta para cerrar esa brecha. Pero, también debemos tener en cuenta que existe mucha aversión al riesgo. Y dado que una micro y pequeña empresa cuenta con poca liquidez, la idea que tiene de sobre endeudarse le resulta de alto riesgo. El endeudamiento aparece cuando estas empresas ya tienen claridad sobre el éxito de su negocio”, explica.

Un detalle relevante ante este frente de financiamiento también está relacionado con los plazos de pago a proveedores mype en las cadenas de valor de las pequeñas y grandes empresas“Esto impacta a la productividad de este segmento, complica los ciclos de trabajo y, si se demora el pago, casi que se las está descapitalizando. Es por eso que apenas tienen para cubrir un mes de operación”, agrega.

Estrategias

Para este año que aún está en vías de salir de la recesión económica, en el caso de las Cajas Municipales, el foco principal será enfocarse en atender a sus clientes microempresarios y pequeños empresarios con los productos que son su ‘core’ y reducir –sin dejar de atender– otros productos más sofisticados como el hipotecario. Esto, fundamentalmente, en aras de preservar la salud de la cartera.

Nelson Tapia, gerente regional sur de Caja Piura, asegura que dicho enfoque deja opciones a crecimiento visto en número de clientes. “Nosotros como Caja Piura tenemos la ventaja de que, además de tener participación en todas las regiones, tenemos oficinas en el sector rural. Esa es una fortaleza que buscaremos explotar para tener un crecimiento más sano”, explica.

Otro frente para aprovechar el crecimiento de colocaciones es usar los programas del Estado, como Impulso MYPErú. “Actualmente tenemos garantías adjudicadas por S/500 millones entre clientes que están bien calificados en el sistema financiero”, explicó Tapia.

Otra estrategia que será relevante para el segmento es la de digitalización. Financiera Confianza buscará, por ejemplo, hacer uso intensivo de sus herramientas digitales y el uso de la data. “Nuestro modelo de gestión comercial se basa en el uso intensivo de herramientas digitales, la optimización del trabajo en campo priorizando la cargabilidad y el agendamiento, y el uso intensivo de los ‘leads’ comerciales bajo un modelo robusto de gobierno del dato”, señala Blas.

Un favor que se muestra favorable para el segmento es la no ocurrencia de los eventos climatológicos a inicios del año. “Ya es una amenaza desvanecida. Adicionalmente, la zona del Sur y Centro gozamos de cierta estabilidad social, lo que nos permite avanzar a un mejor ritmo en las colocaciones”, asevera Caja Piura. Es así que el dinamismo en la colocación de créditos se concentraría con mayor fuerza en la segunda mitad del año, con posibilidad a que al cierre anual se registre un crecimiento de 10%. Fundamental será en este camino que la economía retome su ciclo económico virtuoso. Algo para lo que, si bien existe optimismo, todavía se manejan expectativas.

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Prima AFP señala que se necesita “más competencia” en el sistema previsional

“Es importante abrir las puertas y traer nuevos partícipes que puedan traer propuestas de valor diferenciadas con innovación”, apuntó Galantino Gallo, gerente general de la empresa.

Galantino Gallo, gerente general de Prima AFP. (Foto: Hugo Pérez / El Comercio)
Galantino Gallo, gerente general de Prima AFP. (Foto: Hugo Pérez / El Comercio)/ NUCLEO-FOTOGRAFIA > HUGO PEREZ
Redacción EC
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En el evento ¿qué ley de reforma de pensiones necesitamos?”, organizado por el Instituto Peruano de Economía, una de las conclusiones fue que tras la aprobación del dictamen que permitiría un sétimo retiro de los fondos del Sistema Privado de Pensiones (SPP), se ha dejado de lado la necesidad urgente de una reforma integral del sistema previsional.

Para Galantino Gallo, gerente general de Prima AFP, en el panel “Modernizando el sistema de pensiones”, manifestó que dos puntos particularmente importantes a considerar en una reforma del sistema previsional son “la pensión mínima y la apertura del mercado”.

Además, indicó que el Sistema Privado de Pensiones (SPP) no está integrado. “Existe una clara necesidad de tener una cobertura o pensión mínima, la constitución de un pilar no contributivo y contributivo y potenciar los aportes voluntarios. Lo hemos visto en varios países, cuyos sistemas solo han tenido pilares no contributivos y que hoy están en pleno deterioro. Si tuviéramos que enfocarnos solo en dos cosas, serían la pensión mínima para todos, tanto en el sistema público como privado, y la apertura del mercado”, aseveró.

Antes que ver cómo modernizar el Sistema Privado de Pensiones, debemos regresarle su carácter previsional. Hoy hablamos de retiros, pero el 95.5 [norma que permite el retiro de 95.5% del fondo cuando se alcanzan los 65 años] realmente lo que está haciendo es destruir el propósito del sistema, el cual es proveer una protección social cuando uno ya no pueda trabajar”, En ese sentido, coincidió con David Tuesta, presidente del Consejo Privado de Competitividad, quien dijo que se necesita retomar “los conceptos originales de previsión y que se elimine el 95.5″.

Según Gallo, implementar una pensión mínima para todos “genera un incentivo a aquel joven que piensa que no puede llegar nunca a tener una pensión”. Detalló que puede implicar un gasto fiscal, sin embargo, “tenemos que ponernos un objetivo que beneficie a la mayoría de los peruanos”.

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Inversionistas en fondos mutuos aumentaron 2,5%: ¿Qué prefieren y cuánta rentabilidad ofrecen?

En patrimonio administrado, en dos meses se creció más de la mitad frente al 2023, señala el BBVA Asset Management.

El 80% de las inversiones en el Perú son de naturaleza extranjera.
El 80% de las inversiones en el Perú son de naturaleza extranjera.
Israel Lozano Girón
Israel Lozano Girón
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La industria de fondos mutuos se perfila a sobrepasar los resultados y rendimientos que anotó en el 2023. Por ejemplo, en saldo administrado, el 2023 significó un crecimiento de S/4.700 millones. Este año, solo entre enero y febrero, el crecimiento es de S/2.900 millones. Así lo detalla José Antonio Block, Chief Investment Officer & Product de BBVA Asset Management.

“En poco más de dos meses, la industria creció en patrimonio administrado más de la mitad de lo que creció en el 2023. Lo que vemos es que los inversionistas están regresando a la industria de fondos mutuos”

Revisando el total de partícipes, el 2023 cerró con un crecimiento de 2%. Mientras que para el 8 de marzo del 2024, el crecimiento anual registrado ya era de 2,5%. Junto con este resultado, el ejecutivo del BBVA también explica que se está viendo una tendencia entre los inversionistas a migrar de fondos más conservadores hacia fondos de mayor exposición al riesgo. Esto en línea con las mejores perspectivas que existen para los fondos mutuos este 2024, debido a la previsión en los agentes del mercado de que las tasas de interés a nivel global continúen su tendencia a la baja.

En saldo administrado, el 2023 significó un crecimiento de S/4.700 millones. Este año, solo entre enero y febrero, el crecimiento es de S/2.900 millones.
En saldo administrado, el 2023 significó un crecimiento de S/4.700 millones. Este año, solo entre enero y febrero, el crecimiento es de S/2.900 millones.

Frente a ello, una de las apuestas del BBVA Asset Management que se aplicó el año pasado fue reducir las comisiones por administración de los fondos de largo plazo para que así sean más atractivos. “Nuestros fondos de mediano plazo en soles y dólares fueron los de mejores retornos en el 2023. En el caso de soles, el rendimiento fue por encima del 10% y en dólares los retornos estuvieron por encima del 6%”, detalla Block.

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Moody’s 2024 : panorama estable para bancos de Latam, pero Argentina, Panamá y Colombia los más complicados

Al abordar Chile, Moody’s destacó su estabilidad aún cuando no está a nivel de México.

En el caso de Perú, se presenta con un mejor escenario. FOTO: GEC Archivo. (Foto: Hugo Curotto / GEC)
En el caso de Perú, se presenta con un mejor escenario. FOTO: GEC Archivo. (Foto: Hugo Curotto / GEC) / Cesar Campos
Redacción EC
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La clasificadora de riesgo Moody’s organizó el webinar 2024 Latin America Banking Outlooks, donde se trataron tendencias y analizaron aspectos en los sistemas bancarios de Latinoamérica, siendo los países de Argentina, Panamá y Colombia que presentarán una situación más complica en sus mercados, pero en el caso de Perú se avisara un mejor escenario.

Ceres Lisboa, directora asociada de Moody’s, enfatizó que a pesar que el sistema de banca, a nivel mundial, tiene una perspectiva negativa, Latam parece ser la excepción ya que los países obtuvieron “implicaciones positivas del ciclo monetario de flexibilización que comenzó en 2022″.

Precisó que, en los próximos meses, la “el capital y la liquidez se mantendrán bastante estables”.

Por su parte, Felipe Carvallo, vicepresidente senior de Moody’s, apuntó que esperan hasta inicios o mediados del siguiente año, los volúmenes de negocio se impulsen. “El bajo desempleo está respaldando un saludable apetito por el riesgo para los préstamos minoristas”.

Cabe resaltar que abordar Chile, Moody’s destacó su estabilidad aun cuando no está a nivel de México.

Respecto de Brasil, Alexandre Albuquerque, vicepresidente senior y analista, dijo que “los bancos seguirán enfrentando buenas condiciones en términos de financiamiento de capital y liquidez”.

Respecto de Perú, Rodrigo Marimon, vicepresidente asistente de Moody’s, comentó que, pese a la inestabilidad política, espera el sector bancario esté preparado para “condiciones operativas más benignas en 2024″. Asimismo, consideró que la restauración del crecimiento de los préstamos, la inflación y las tasas de interés reduzcan “el impacto de el fenómeno climático de El Niño”.

Nearshoring: tendencia en Centroamérica

Susana Almeida, analista de la firma, comentó que esperan que el impacto total del nearshoring en la industria “sea más evidente para fines de este año o principios de 2025″. Agregó que, algunos países centroamericanos, como Costa Rica y El Salvador, ya están mostrando algunos signos de un aumento de la inversión por el nearshoring.

Escenario riesgosos

Son los sistemas bancario de Argentina y Colombia. Para la clasificadora, el principal impulsor del desempeño de los bancos es el entorno operativo, que “es más desafiante” en Argentina que en cualquier otro mercado.

En el caso de Colombia, está en perspectiva estable, sin embargo, con un sesgo más negativo en 2024 debido al bajo crecimiento económico del 0,6%, una inflación que elevada y cercana al 9 % el año pasado, y un tipo de interés que, también se mantuvo en alza.

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Expectativas empresariales sobre la economía regresan a tramo optimista tras casi tres años

El Banco Central de Reserva publica resultados del indicador que mejora frente al mes de febrero. La mayoría de los indicadores de situación actual, así como los de expectativas a 3 meses se recuperaron, agrega la entidad monetaria.

9 de enero del 2009. Hace 15 años. BCR busca dar más liquidez y evitar que economía se enfríe.
9 de enero del 2009. Hace 15 años. BCR busca dar más liquidez y evitar que economía se enfríe.
Redacción EC
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Luego de casi tres años, las expectativas empresariales sobre la economía peruana han regresado al tramo optimista. La encuesta, que realiza el Banco Central de Reserva, revela que para el mes de marzo el indicador se ubica en 51 puntos cuando en febrero éste era de 47 puntos.

Cabe recordar que esta encuesta considera como optimista cuando el resultado está por encima de 50 puntos. La última vez que dicho indicador se encontró en tramo optimista fue en abril del 2021.

Cabe precisar que los indicadores de expectativas empresariales mostraron resultados mixtos en marzo frente al mes anterior. “La mayoría de los indicadores de situación actual, así como los de expectativas a 3 meses se recuperaron”, destaca la entidad. El retorno de la confianza al tramo optimista refleja una mejora en la percepción futura de altos ejecutivos y analistas, lo cual guarda un correlato con las previsiones de inversión.

Las expectativas que hoy se encuentran en tramo optimista corresponden para la economía, para el sector (en el que se desempeña el encuestado), la situación de la empresa, la demanda de sus productos, la contratación de personal y la inversión de su empresa.

En tanto, aquellos resultados que reflejan la situación actual sí presentan indicadores mixtos. Aquellos que reflejan la situación del negocio, de la demanda, órdenes de compra y días de inventario.

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Las hipotecas que se revisen en abril volverán a subir por el alza del euríbor de marzo hasta el 3,718%

Hipoteca, euríbor
Eduardo Segovia
  • EDUARDO SEGOVIA @segoviaeduardo
  • Corresponsal de banca y empresas. Doctor y Master en Información Económica. Pasó por El Confidencial y dirigió Bolsamanía. Autor de ‘De los Borbones a los Botines’.

Malas noticias para las hipotecas que se revisen anualmente en abril. El euríbor a 12 meses medio de marzo -la referencia de la mayoría de hipotecas a tipo variable– volvió a subir por segundo mes consecutivo, hasta cerrar el mes en el 3,718%. Esta cifra es superior a la de marzo de 2023, por lo que la cuota mensual no sólo no bajará como muchos esperaban, sino que volverá a subir.

Ahora bien, será una subida muy pequeña, ya que el euríbor de marzo de 2023 se situó en el 3,647%. Esto implica que, para una hipoteca media de 150.000 euros con un plazo de 25 años y un tipo de interés de euríbor más un punto, el alza será de 72 euros al año (6 euros al mes).

Obviamente, se trata de una media, por lo que la subida real dependerá de las condiciones concretas de cada préstamo y también del importe que le quede por amortizar (cuanto más plazo ha transcurrido, menos intereses se pagan en el sistema español).

Malas noticias para las hipotecas que se revisen anualmente en abril. El euríbor a 12 meses medio de marzo -la referencia de la mayoría de hipotecas a tipo variable– volvió a subir por segundo mes consecutivo, hasta cerrar el mes en el 3,718%. Esta cifra es superior a la de marzo de 2023, por lo que la cuota mensual no sólo no bajará como muchos esperaban, sino que volverá a subir.

Ahora bien, será una subida muy pequeña, ya que el euríbor de marzo de 2023 se situó en el 3,647%. Esto implica que, para una hipoteca media de 150.000 euros con un plazo de 25 años y un tipo de interés de euríbor más un punto, el alza será de 72 euros al año (6 euros al mes).

Hipotecas Europa | El alza del euríbor afecta especialmente ...

 

Obviamente, se trata de una media, por lo que la subida real dependerá de las condiciones concretas de cada préstamo y también del importe que le quede por amortizar (cuanto más plazo ha transcurrido, menos intereses se pagan en el sistema español).

En todo caso, esta subida es pírrica comparada con la que sufrieron los hipotecados en la revisión de abril del año pasad. Entonces, el Euríbor de marzo se fue hasta el citado 3,647% y se comparaba con el del mismo mes de 2022, que todavía se encontraba en tasas negativas: en concreto, del -0,237%. Eso sí, la esperada bajada de la letra tendrá que esperar otros 12 meses.

Por otro lado, las hipotecas que se revisen semestralmente sí verán cómo su cuota mensual baja ligeramente, ya que el euríbor se encontraba en el 4,160% en octubre de 2023. De nuevo, si tomamos una hipoteca media, esta rebaja sería de unos 37 euros al mes o 222 euros en los próximos seis meses, hasta que se vuelva a revisar.

Las expectativas de que el euríbor siguiera bajando como hizo en noviembre, diciembre y enero, al descontar el inicio de las rebajas de los tipos de interés oficiales del BCE, se han ido enfriando, como adelantó OKDIARIO. Y es que el banco central que preside Christine Lagarde mantuvo ese tipo en el 4,5% en su reunión del 7 de marzo e insistió en que no tomará medidas hasta que la inflación no muestre una senda descendente constante hasta el 2%. Algo que no espera que suceda al menos hasta junio.

Y esta condición no está ni mucho menos clara. El IPC de la zona euro bajó hasta el 2,6% en febrero, pero el indicador adelantado de marzo en España ha mostrado esta semana un repunte de 4 décimas hasta el 3,2% debido a la escalada de los carburantes y a la subida del IVA de la luz decretada por Pedro Sánchez. Además, Lagarde cuenta con el apoyo de la Reserva Federal de Estados Unidos, que también está retrasando el inicio de los recortes de tipos ante la resistencia a bajar de la inflación en ese país.

Esperanza para mayo

En esta situación incierta, el mercado espera que el BCE empiece a reducir realmente los tipos para que el euríbor retome el camino bajista que se interrumpió en febrero. No obstante, el euríbor diario día está registrando pequeños descensos que hacen concebir esperanzas de cara a la media de abril, que se aplicará a las hipotecas que se revisen en mayo.

Así, el día 19 de marzo esta referencia alcanzó el 3,756% y, desde entonces, ha ido perdiendo fuelle hasta marcar el 3,669% el jueves pasado, último día del mes (el Viernes Santo no operaron los mercados). La tasa a batir es el euríbor medio de abril de 2023, que se situó en el 3,757%.

En todo caso, como también alertó OKDIARIO, aunque las hipotecas empecen a bajar a partir de mayo, no van a volver a los niveles en que se encontraban en 2022 ni de lejos. La banca de inversión no espera que el BCE baje los tipos por debajo del 3,5%, como máximo, este año. Y el consenso del panel de analistas de Funcas sitúa el euríbor al cierre de 2024 en el 3,2%, y no espera que perfore el 3% hasta el segundo trimestre de 2025.

24 Comentarios

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  1. A pesar de llos problemas del Perú, siempre hay luces al final del túnel. Buena noticia: En 2024, Proinversión espera adjudicar 26 proyectos en la modalidad Asociación Público – Privada (APP) y Proyectos en Activos con un monto de inversión de US$ 8,000 millones. De la cartera, 15 proyectos son del sector eléctrico (US$ 900 millones); cuatro de transportes y comunicaciones (US$ 5,300 millones) y cinco de agua y saneamiento (US$ 800 millones).

  2. Se podría decir que todavía es muy débil, puesto que en años previos el crecimiento promediaba el 15%. Los resultados de la campaña escolar no fueron los esperados, la demanda por créditos estuvo acotada a tickets promedio menores, dada la cautela de los microempresarios frente a una demanda interna aún en recuperación. Una información clave para el mercado peruano.

  3. Son los sistemas bancario de Argentina y Colombia. Para la clasificadora, el principal impulsor del desempeño de los bancos es el entorno operativo, que “es más desafiante” en Argentina que en cualquier otro mercado.
    En el caso de Colombia, está en perspectiva estable, sin embargo, con un sesgo más negativo en 2024 debido al bajo crecimiento económico del 0,6%, una inflación que elevada y cercana al 9 % el año pasado, y un tipo de interés que, también se mantuvo en alza.
    Gracias por el compartir, noticias de actualidad que nos brinda cultura finaciera y de negocios.

  4. Gracias a Dios que el informe no afecta al Perú, pero tengamos cuidado con lo que sucede en la región porque nos afecta. Son los sistemas bancario de Argentina y Colombia. Para la clasificadora, el principal impulsor del desempeño de los bancos es el entorno operativo, que “es más desafiante” en Argentina que en cualquier otro mercado.
    En el caso de Colombia, está en perspectiva estable, sin embargo, con un sesgo más negativo en 2024 debido al bajo crecimiento económico del 0,6%, una inflación que elevada y cercana al 9 % el año pasado, y un tipo de interés que, también se mantuvo en alza.

  5. El camino hacia el abaratamiento de las hipotecas ha demostrado en marzo que no será una sencilla cuesta abajo. El euríbor, usado para calcular las cuotas de los préstamos variables, ha cerrado el mes con una media del 3,718%, en su segunda subida consecutiva tras la de febrero (3,671%), cuando se cortó una racha de descensos de tres meses. Después de ese favorable tramo final de 2023, los bancos centrales han enfriado las expectativas de una rápida bajada de los tipos de interés, lo cual está ralentizando la desescalada del indicador, al que miran millones de hipotecados en busca de un alivio de la elevada carga de intereses que soportan, tras 16 meses con el euríbor por encima del 3%.

  6. Con una media del Euribor del 3.718, una hipoteca de 150.000€ a 25 años con un diferencial del 1% y revisión semestral, pasará de pagar 1015.92 euros a pagar 977.42 euros, lo que supone una variación mensual de -38.5 euros. En el caso de que la revisión sea anual, pasará de pagar 971.31 a pagar 977.42, lo que supone una variación mensual de 6.1 euros.

  7. El Euríbor a 12 meses, el principal indicador utilizado para la revalorización de hipotecas variables en España, cierra el mes de marzo en el 3,718%, ligeramente por encima del 3,671% registrado en febrero.

    La decisión del BCE de mantener otra vez los tipos de interés en el 4,5% está provocando que el Euríbor se estanque en valores bastante altos. Estamos en un momento de estabilidad a nivel de tipos de interés, lo que implica que también el Euríbor registre leves caídas entre un mes y otro, como las que vimos en noviembre y diciembre del año pasado, que se compensan después con nuevas subidas como las que estamos viendo ahora y hemos visto en febrero. Y es que, hasta que el BCE no baje los tipos, no habrá movimientos determinantes en el Euríbor, porque la diferencia entre ambos valores es ya muy elevada

  8. Muy buena información: esta subida es pírrica comparada con la que sufrieron los hipotecados en la revisión de abril del año pasad. Entonces, el Euríbor de marzo se fue hasta el citado 3,647% y se comparaba con el del mismo mes de 2022, que todavía se encontraba en tasas negativas: en concreto, del -0,237%. Eso sí, la esperada bajada de la letra tendrá que esperar otros 12 meses.

  9. Es importante saber que se trata de una media, por lo que la subida real dependerá de las condiciones concretas de cada préstamo y también del importe que le quede por amortizar (cuanto más plazo ha transcurrido, menos intereses se pagan en el sistema español).

  10. QUE NO SUCEDA EN EL pERÚ, YA QUE eUROPA E BASTANTE CARO. se trata de una media, por lo que la subida real dependerá de las condiciones concretas de cada préstamo y también del importe que le quede por amortizar (cuanto más plazo ha transcurrido, menos intereses se pagan en el sistema español).

  11. ES BUENO CONOCER LA ECONOMÍA EUROPEA EN LOS NEGOCIOS INTERNACIONALES. Malas noticias para las hipotecas que se revisen anualmente en abril. El euríbor a 12 meses medio de marzo -la referencia de la mayoría de hipotecas a tipo variable– volvió a subir por segundo mes consecutivo, hasta cerrar el mes en el 3,718%. Esta cifra es superior a la de marzo de 2023, por lo que la cuota mensual no sólo no bajará como muchos esperaban, sino que volverá a subir.